Активный стиль управления инвестиционным портфелем

Управление инвестиционным портфелем направлено в сторону сохранения ключевых качеств инвестиций портфеля и тех характеристик, которые совпадают с интересами держателя. Инвестиционный портфель – это пакет ценных бумаг, которым можно управлять как самостоятельным инвестиционным объектом. Как известно, группа методов и технических характеристик, которые приемлемы для операций по управлению портфелем, называют стратегией либо же стилем управления. Существуют две разновидности стиля управления инвестиционным портфелем:

1. Активный – оперативные действия с прогнозированием возможных доходов от инвестиционных активов.
2. Пассивный – сохранение приобретенных инвестиционных средств в течении продолжительного времени для формирования диверсифицированного портфеля на рынках с достаточной эффективностью.

При выборе стиля оценивается главный показатель - соотношение доходности и риска в инвестиционном портфеле. В диверсифицированном управлении инвестиционным портфелем применяются оба метода, но разделяют их при различных рыночных условиях, стратегиях и целях.

Основная задача при активном управлении инвестиционными портфелями

Разбирая особенности активного стиля, следует поставить акцент на основной задаче управления портфелем. Она заключается в составлении прогноза для определения величины перспективной прибыли полученной от инвестированных активов. Задача менеджмента в данной ситуации как можно точнее предусмотреть все нюансы и опередить на один шаг вперед финансовую сферу рынка. Иными словами предвидеть поочередность событий. Еще важно воплотить в реальность прогнозы умозрительного анализа. Для активного стиля управления ключевыми условиями являются:

1. Избирательность в группах ценных бумаг, что будут приемлемы при формировании инвестиционного портфеля.
2. Определение временных отрезков для приобретения или же продажи финансовых ресурсов.
3. В условиях активного управления владение любого портфеля считается временным.

Если портфель не дееспособен, то его полностью заменяют другим. Роль менеджера в данном управлении инвестиционным портфелем заключается в осуществлении пересмотров состава и структуры портфеля. А также обеспечение более эффективной структуры портфеля и соответственно сравнительно высокого уровня дохода. Под активным стилем первоначально подразумевают:

1. Детальную слежку и ускоренное приобретение инструментария для инвестиционных целей при формировании инвестиционного портфеля.
2. Быстрое избавление от ресурсов, которые не удовлетворяют поставленным требованиям.
3. Оперативная и объективная ревизия структур портфеля.

При изменении структур портфеля менеджер сравнивает параметры доходов и рисков по новому инвестиционному портфелю с качествами предыдущего. Главным нюансом такого стиля управления считается первоначальное значение прогнозирования изменений цен для финансового инструментария.

Подвиды активного управления применимы к инвестиционному портфелю

Активное управление имеет свои подвиды. Сюда входит четыре формы, основанные на постоянном обмене, ротации ценных бумаг через финансовые рынки:

1. Подбор чистой прибыли. Здесь важно уловить суть, которая заключена в реализации ценной бумаги с низкой доходностью, и приобретение инструментария с более высоким доходом.
2. Специальный прием. Обмен двух похожих, но не идентичных ценных бумаг.
3. Секторсвоп. Это перемещения ценных бумаг из различных экономических секторов, которые имеют различные: сроки действий и доходы. Это слегка нетрадиционный метод, но на современном этапе получает все более широкую популярность как инновация в данной сфере.
4. Предвидение учетной ставки. Ее сутью является удлинение сроков действия портфеля, при снижении ставок и сокращении сроков их действия, при росте.

Активным управлением инвестиционного портфеля охвачено ряд операций, в которые влачены следующие стратегии:

• акции роста;
• недооценка акций;
• стратегия компании с низким уровнем капитализации;
• стратегия «Market timing»;
• выбор рыночного сектора;
• принятия кредитных рисков;
• иммунизации портфеля с облигациями.

Активный стиль управления наиболее эффективны на рынках с большой волатильностью.